前幾日，有朋友跟我說，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)愈發(fā)的難熬了，很多同行都迫不得已，選擇了轉(zhuǎn)行，筆者當(dāng)時沒在說些什么，想來確實，這兩年對于互聯(lián)網(wǎng)來說確實比較難熬。融資難，資本市場競爭相當(dāng)慘烈，迫不得已，很多中小型企業(yè)都在裁員，一些從業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的朋友也一直都沒找到理想的工作�；ヂ�(lián)網(wǎng)如此�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融亦是如此。隨著國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的管控越來越嚴(yán)，p2p行業(yè)變得越來越規(guī)范，很多平臺都選擇了良性清退。其實筆者之前一直都在說過，現(xiàn)在的行業(yè)狀態(tài)，對于平臺來說只有兩條路可走，要不革新思路，要不就選擇良性退出。然而，筆者看來，在這場格外漫長的“凜冬”里，很多平臺都在革新。

　　控制網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模的政策，始于2018年冬季。而對于網(wǎng)貸企業(yè)來說，已然立秋的2019年，也將迎來更加漫長寒冷的凜冬。但日前兩位前監(jiān)管人員的講話，為網(wǎng)貸行業(yè)帶來一絲慰藉。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家報道，重慶市原市長黃奇帆在第三屆中國金融四十人伊春論壇發(fā)表演講時，肯定了網(wǎng)絡(luò)貸款在發(fā)現(xiàn)客戶、提供產(chǎn)品和風(fēng)險控制方面的優(yōu)勢，尤其是發(fā)揮普惠金融功能方面的優(yōu)勢。無獨(dú)有偶，前央行行長周小川在公開場合亦有提及，用FinTech(Financial Technology 金融科技)有可能更好地為窮人、為邊遠(yuǎn)地區(qū)，為小額交易服務(wù)，但要觀察動機(jī)，切實支持那些真實搞普惠金融的創(chuàng)新。

　　這兩人的觀點，驗證了監(jiān)管層對于不同性質(zhì)網(wǎng)貸的態(tài)度：一是對于網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展過程中出現(xiàn)的比較嚴(yán)峻的風(fēng)險和混亂狀況是要堅決整治和取締的;其次，對于規(guī)范發(fā)展的網(wǎng)貸平臺是肯定的——對于優(yōu)質(zhì)網(wǎng)貸平臺，國家仍然希望其繼續(xù)發(fā)揮價值，為小微企業(yè)、個人提供便捷的投融資渠道，更好的服務(wù)于普惠金融。

　　其實在此之前，筆者也圍繞著這兩點說了很多回，也寫了不少觀點。監(jiān)管、整治、良性發(fā)展的方向，惠及中小型企業(yè)的需要，刺激經(jīng)濟(jì)增長，從而帶動內(nèi)需與就業(yè)。其實，這些年，也是政府一直在做的努力——盤活民間資本。

　　黃奇帆還指出，目前全國有幾十家規(guī)范運(yùn)作的網(wǎng)貸公司，超8000億元貸款不良率在3%以內(nèi)，比信用卡不良率還低。未來能通過監(jiān)管試點的平臺將極大可能從該類公司中誕生。截至今年7月底，P2P正常運(yùn)營平臺數(shù)量跌破800家，如果前述幾十家規(guī)范運(yùn)作的網(wǎng)貸公司最終進(jìn)入監(jiān)管試點的范疇，他們應(yīng)該具備哪些特征?

　　第一，遵循金融規(guī)律，股東背景強(qiáng)大(可用資產(chǎn)優(yōu)質(zhì))，具備可持續(xù)經(jīng)營、長期過冬的實力。這一點毫無質(zhì)疑，在資本市場里，想要更加健康持久的發(fā)展，必須要懂規(guī)矩，懂得運(yùn)作資本的力量。

　　在黃奇帆的講話里，我們可以看出，最近幾年網(wǎng)貸領(lǐng)域頻頻跑路爆雷的事情其實本質(zhì)上還是違背了金融規(guī)律。細(xì)數(shù)近幾年退出的平臺原因無外乎幾種，純詐騙、運(yùn)營能力不足，無法抵御周期風(fēng)險、盈利模式不對，無法可持續(xù)經(jīng)營。這些現(xiàn)象，筆者可以用一句話來概括，就是沒有按照規(guī)矩辦事!

　　現(xiàn)如今，嚴(yán)監(jiān)管下，平臺合規(guī)建設(shè)成本高，包括長時間的行業(yè)震蕩(從2017年至今)、投資人信心不足帶來的運(yùn)營成本壓力，為達(dá)監(jiān)管要求所需要付出的成本(可參考網(wǎng)傳的備案試點方案對全國性網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的要求)，這考驗平臺長期抗壓能力，若無豐厚利潤積累，或無實力股東支持，將難以為繼。

　　因此，對于網(wǎng)貸平臺來說，需要股東背景強(qiáng)大、運(yùn)營能力穩(wěn)健、綜合抗風(fēng)險能力好、盈利能力強(qiáng)。以行業(yè)頭部平臺麻袋財富為例，其繼承了控股股東中信產(chǎn)業(yè)基金嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑诨���，穩(wěn)健運(yùn)營近5年，平穩(wěn)度過數(shù)輪行業(yè)強(qiáng)震蕩期。

　　第二，業(yè)務(wù)合規(guī)表現(xiàn)突出，并已接入“三大系統(tǒng)”。合規(guī)可謂網(wǎng)貸企業(yè)的生命線，這一點必須要做到，必須要擁抱監(jiān)管，必須要按照規(guī)章制度、良性發(fā)展，在現(xiàn)行監(jiān)管體制下，合規(guī)工作應(yīng)落實的重點方向是什么?銀行存管、等保三級已是板上釘釘?shù)谋匾���，此外還要積極配合專項整治的各項檢查工作。

　　從部分省市監(jiān)管釋放的信息來看，“無法按時完成實時系統(tǒng)接入的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)后續(xù)應(yīng)逐步退出市場”。近一年來，多份監(jiān)管文件均提到了“數(shù)據(jù)報送”與“信息披露”的要求——這兩項工作已經(jīng)成為網(wǎng)貸監(jiān)管試點的前置條件。公開數(shù)據(jù)顯示，截至目前，通過“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露平臺項目信息”和“金融服務(wù)平臺APP”兩個系統(tǒng)都能查詢到的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)僅18家。麻袋財富是其中之一。

　　作為頭部平臺，宜人貸、拍拍貸等早一些的互金平臺早在2017年就實現(xiàn)全量資金銀行存管，存管行百信銀行在中互金協(xié)會的“白名單”之內(nèi);獲得了上海市公安部門頒發(fā)的信息安全等級保護(hù)回執(zhí);在機(jī)構(gòu)自查、自律檢查、行政核查三個階段中始終走在行業(yè)前列。

　　而對于“數(shù)據(jù)報送”和“信息披露”所必須接入的幾大系統(tǒng)——中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的信息披露和產(chǎn)品登記系統(tǒng)、國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心P2P專項整治數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)，和P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實時數(shù)據(jù)接入系統(tǒng)(需在“金融服務(wù)平臺”App上線)，麻袋財富均率先完成接入。

　　第三，符合普惠金融導(dǎo)向。什么是普惠金融?普惠金融(inclusive finance)這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，是指以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。2018年8月5日，由國家金融與發(fā)展實驗室與全國黨媒信息公共平臺、微眾銀行合作編寫的中國普惠金融創(chuàng)新報告(2018)在北京公開發(fā)布。為了進(jìn)一步推動全球普惠金融發(fā)展，中國人民銀行副行長易綱在京指出，在召開的G20峰會上，普惠金融將被列為重要議題之一，有3個關(guān)于普惠金融的重要文件會提交給峰會討論。

　　而對于我國的經(jīng)濟(jì)來說，國內(nèi)金融業(yè)未來的發(fā)展還是要著眼于金融最底層的需求，比如小微企業(yè)和個人消費(fèi)信貸，也是中國經(jīng)濟(jì)增長的毛細(xì)血管。符合國家經(jīng)濟(jì)策略的要求。普惠金融可能是網(wǎng)貸未來的方向。網(wǎng)貸平臺安全性的基本邏輯在于，借款金額越小，出借越分散，資產(chǎn)優(yōu)勢越明顯。

　　最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近三年，P2P服務(wù)小微、消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)成交規(guī)模累計超過2萬億元，貢獻(xiàn)巨大，規(guī)范運(yùn)作的網(wǎng)貸平臺運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在普惠金融領(lǐng)域探索值得肯定。各個前部平臺也在不斷運(yùn)用金融科技手段服務(wù)長尾人群，深耕消費(fèi)信貸，并扎實做好風(fēng)險控制和資產(chǎn)質(zhì)量管理。

　　疾風(fēng)知勁草，烈火煉真金。誰在裸泳，誰在隨潮流健康發(fā)展，已經(jīng)很明顯的看出來了。而隨著監(jiān)管政策逐漸明朗，未來擺在行業(yè)內(nèi)的平臺無非是兩條路可走，一是被納入監(jiān)管，二是轉(zhuǎn)型或退出，本質(zhì)是通過大浪淘沙，留下具備實力的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在合規(guī)的前提下開展業(yè)務(wù)，或者督促無法滿足試點要求但有能力的平臺轉(zhuǎn)型小貸或消金，以更好地服務(wù)于普惠金融。正如周小川所說，小貸公司和P2P網(wǎng)貸平臺都是按照普惠金融的目的來建立的，長遠(yuǎn)來看， P2P無論是繼續(xù)等待堅守，還是轉(zhuǎn)型消金或互聯(lián)網(wǎng)小貸，只要機(jī)構(gòu)本身具備實力，都能在盤活民間資本、繁榮普惠金融上有所作為。