股指高漲，讓越來越多的新老股民投身其中以期獲得高額回報。面對錢生錢的效應，很多人發出“只恨錢少”的嘆息。但缺錢怎么辦？

　　據記者調查，為獲取更多炒股資金，不少激進投資者瞄上了貸款炒股。盡管銀監會明文規定，嚴禁將貸款投向股市，但總有瘋狂者利用監管漏洞，在灰色地帶行走，在刀尖上跳舞。

　　日前，持續火爆的股市已引起銀監會的警覺，嚴禁貸款資金流入股市。

記者調查一

股市瘋狂催生貸款炒股“狂人”

　　“一年才6.12%的貸款利率，我一周就賺回來了。”股民老陳上個月將自己在玉林的一套價值60萬元的自住房抵押給銀行，辦理了房產抵押貸款，貸款30萬元。雖然他申請貸款的名義是創業貸款，但是老陳通過變通處理成功將這筆錢轉戰股市。目前，他貸款炒股的收益已經達到了10%。

　　記者從成都部分券商營業部了解到，最近幾個月，像老陳這樣貸款炒股的投資者不斷增加。而貸款的方式也是五花八門，除常見的房產抵押貸款外，還有信用卡透支、典當融資、保單質押等，貸款年息少則6%，高的則達30%以上。

招數1 信用卡取現

　　小張是個“月光族”，他在信用卡上找到了自己的“融資之道”。為幫在銀行工作的同學完成信用卡任務，小張曾辦了多張信用卡，加起來的信用額度也超過了5萬元。如果把這5萬元的額度全部拿過來炒股，收益好的話，不就贏得了自己的第一桶金？

　　小張當然也知道，從提現當日起，必須按照每天萬分之五的利率來繳納信用卡的貸款利息�？墒�，按照朋友們的說法，這些日子在股市里一天賺個百分之五都不稀奇，萬分之五的利息又算得了什么？自己做兩個短線，一定就能把這筆錢賺回來。

　　于是，小張通過這樣的方法開始了自己的炒股生涯。但今年1月初，他追高買進的中國聯通一蹶不振，在大盤飄紅時反而跌了10%。面對雪片般飛來的信用卡賬單和催還款短信，小張后悔了。

【真相揭示】

　　在萬分之五和百分之五之間，你會怎樣選擇？出于逐利本性，大部分人會選擇后者。

　    事實上，計算下來，每天萬分之五的利息相當于18%的年貸款利率。這意味著，只有當你的股票投資年收益超過了18%，你才有可能從信用卡提現炒股中獲益。

　　另外，18%似乎還是保守算法。按現在一般操作，信用卡取現可供操作的空間頂多也就是60天，一旦超過60天，不僅有罰息，銀行更可能凍結信用卡，嚴重的還可能在信用記錄上記上一筆，因此，資金成本風險其實遠不止萬分之五那么簡單。

招數2 打授信業務擦邊球

　    利用銀行創新業務打貸款的主意，老張就是其中的一個。

　　原來不炒股的老張去年也入市了，戰績還不錯。眼見股市暴利誘人，老張頓時來了勁，苦于手頭資金太少的他發現，自己兩年前按揭買的房子現在漲了幾十萬，通過銀行的加按揭業務，升值的部分居然可以“套現”炒股。

　　兩年前，老張按揭購買了一套價值80萬元的小別墅，貸款60萬元，一段時間后，剩余貸款本金40萬元�，F在，這套房子的市值已漲到100萬元，其抵押價值為70萬元，在還款余額和房屋抵押價值之間有30萬元的差額，這就是老張可以獲得的加按揭貸款額度。

　　從去年下半年開始，多家銀行紛紛推出“加按揭”或“循環貸”業務。所謂的加按揭，是指客戶在按揭貸款一段時間后，可要求銀行對房屋價格重新評估，只要最新的評估價高于前次貸款時的評估價，便可獲得差價部分的貸款而無須再辦其他抵押。在獲得再次貸款后，客戶只要再申請一個循環授信，在整個房產抵押期限內都可以隨時貸款。與個人消費貸款相比，循環貸更加方便、省錢，只需一次審批，以后可無限次使用。

　　再次貸款實質上是一種個人消費貸款，為此，銀行都會要求客戶說明貸款用途，規定貸款不得投資于股市、債市等。但在實際操作中，不少客戶往往通過虛構貸款用途的方式，很輕松就把錢貸出來。

【真相揭示】

　    這種貸款炒股方式，成本與貸款利率相當，在年息6%左右。銀行推出諸如加按揭這樣的業務，原本是為給大家提供多種選擇，但同時也給了人鉆空子的空間�？蛻粼陔S后的貸款中無須前往銀行網點再審批，只要通過網上銀行、電話銀行就能貸到款，而且瞬間就能到賬。除以上介紹的加按揭業務外，個人從銀行貸款的名目還有裝修貸款、創業貸款等，不一而足。

招數3 典當融資

　    看好一個行情不錯的潛力股，卻苦于滿倉沒有足夠的資金，日前，股市大戶章先生在朋友的指點下，來到位于衣冠廟附近的一家典當行。他要將自己的寶馬轎車暫時當給典當行，借款30萬元。因為手續齊全，從走進典當行到30萬元資金劃入章先生的賬戶，整個過程不到兩個小時。

　　像章先生這樣的人還真不少，為抓住牛市行情，許多股民紛紛走進典當行進行典當融資。

　　“以前股民來典當行是為了解套，而現在是為了追加投資。”成都一典當行老總表示，自從去年股市上漲以來，經常有投資大戶來到典當行，拿房子、車子要求辦理典當業務。

　　業內人士表示，與銀行相比，通過典當行融資手續相對簡單些，這些都是吸引部分投資者當房、當車炒股的重要原因。

　　據了解，目前成都典當行的情形，一般情況下可以典當房產評估價值的5成，地段好和房齡短的可以當到七到八成；汽車由于周轉較快，比例比房子要高，一般可以當到七到八成。另外，典當融資時間可長可短，最短從3天到10天都可，而國家規定最長時間為6個月。但一般典當行都愿意續期，只要客戶每月能按時付清相關費用。

【真相揭示】

　    在常見的幾類合法的貸款方式中，典當融資的成本無疑是最高的，年息高達30％以上。按照目前成都典當行的行情，典當的月綜合費率在3％以上，這個成本已高出銀行貸款五、六倍。

　　“這么高的成本，對大多數投資者來說，都是一筆很重的負擔。”一位典當行資深人士表示：“這意味著你的股票每月至少要賺3%以上，才能撈回成本。所以股民在典當時要慎重考慮綜合費率、贖回當期等要素。”

招數4 保單質押貸款

　    很少有人知道，除房產、汽車這些大件外，自己的保險單也能用來質押貸款，這就是保單質押貸款業務。

　　通過該業務，投保人可以用在銀行柜臺購買的保單為抵押、向銀行申請不超過保單現金價值一定比例的貸款。辦理這項貸款時，只需投保人攜帶正式保單，與保險經辦人一起到銀行填寫貸款合同即可；一般來講，貸款次日資金就會轉入貸款人賬戶，銀行對貸款用途并沒有限制。

　　業內人士介紹，保單質押貸款并不是新業務，一些保險公司早在幾年前就開始將其作為長期險的一項附加功能。據稱，保險公司開展此項業務，只是為避免客戶臨時退保而采取的一種應急措施－－當保戶遇到突發事件或者急需周轉資金想要退保時，保險公司可讓他質押保單以獲得貸款，解決燃眉之急，貸款金額一般可達到質押保單現金價值80％～85％。

【真相揭示】

　    保單貸款炒股，成本與一般貸款相當，約在6％左右。但與其他貸款方式相比，保單貸款是相對冷門的貸款方式，畢竟，對于一般人來講，保單現金價值相對有限，能貸到的資金畢竟不多。本報記者 劉鋒

記者調查二

銀行監控漏洞暗藏風險

　    成都幾家商業銀行的相關負責人在接受記者采訪時都表示，“我們決不允許貸款炒股。”但他們也坦言，銀行的確無法完全監控到資金的最終流向。

　　一家國有銀行的負責人稱，無論個人經營貸款，還是消費貸款、抵押貸款等，銀行都會要求客戶提供相關的手續，“比如裝修合同、購物消費的發票”。但是，銀行不可能派專人去跟蹤每一位客戶貸款后是否真的用于裝修，如果他們把錢套現出來用于炒股，銀行是難以監控的。

　　另外一家股份制銀行相關負責人稱，如果資金在銀行賬戶上，銀行監控其流向沒有問題，而一旦客戶獲得資金后怎么用，銀行卻難以掌控。

　　多家銀行負責人表示，如果在貸后管理中，確實發現有客戶貸款后用來炒股等投資行為的，銀行會要求其立即還款，以保證資金的安全。

　　面對股市行情的誘惑，不少投機者心情開始浮躁，借錢炒股者大量出現。對此，專家告誡，貸款炒股，如果沒錢賺或虧損，投資者一方面要面臨資金縮水，另一方面還要支付不菲的貸款利息，好比是“兩頭負債”，心態很容易搞壞。

　　行情看好，如果入市本錢越大，獲利就越多，這是一些人的想法。之前，我國也曾出現過好幾個“全民皆股”的時段，買什么股票都漲，很多人借錢炒股，結果在熊市里被深度套牢，出現嚴重虧損。

　　不少投資者認為，按照目前的股市行情，一年實現大于銀行貸款利率以上的收益應該問題不大，貸款炒股還是劃算的。對此，理財專家表示，普通投資者貸款炒股是非常不理智的行為，沒有人能保證在牛市中炒股就一定能賺。貸款炒股，實際類似于保證金交易，看上去收益很大，但潛在的風險更大－－這無異于一場刀口添血的游戲。

　　貸款炒股的都是些什么人？據記者了解，兩個極端的人群占了明顯多數。一是有炒股技巧的老股民，這部分人在前幾年的熊市中操作得當，仍賺了不少錢，對于行情判斷很自信；另一部分人是新股民，牛市炒股有所收獲，但沒經歷過真正的風險，初生牛犢不怕虎，只嫌資本金不夠。

　　然而，投資專家卻給這批貸款炒股者、特別是新股民潑了瓢涼水：“聰明反被聰明誤。股市、基金不是沒出現過大幅的震蕩，加上財產抵押、典當時效性強，一旦資金套牢，損失就會很大。”