隨著工商銀行2010年年報(bào)的公布，四大國(guó)有銀行2010年成績(jī)單全部亮相。在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步穩(wěn)定、利差回升的背景下，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行四大銀行去年總計(jì)盈利4993.25億元，平均每天賺得13.68億元。去年，四大行均保持了20%以上的凈利潤(rùn)增幅，農(nóng)行增幅高達(dá)46%。凈利潤(rùn)方面，工行繼續(xù)保持領(lǐng)頭羊位置，去年凈利潤(rùn)達(dá)1651.56億元。
工商銀行昨日晚間公布年報(bào)顯示，2010年凈利潤(rùn)為1651.56億元。至此，四大國(guó)有銀行2010年成績(jī)單全部亮相。在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步穩(wěn)定、利差回升的背景下，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行四大銀行去年總計(jì)盈利4993.25億元，平均每天賺得13.68億元。
工行凈利居首
去年，四大行均保持了20%以上的凈利潤(rùn)增幅，其中 農(nóng)行增幅高達(dá)46%。以?xún)衾麧?rùn)規(guī)模而言，工行則繼續(xù)保持領(lǐng)頭羊位置，去年凈利潤(rùn)達(dá)1651.56億元。
根據(jù)四大行的年報(bào)，四大行總資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)約45.07萬(wàn)億元。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)前日披露的數(shù)據(jù)，截至2010年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額95.3萬(wàn)億元。這意味著，四大行占據(jù)了中國(guó)銀行業(yè)47.29%的資產(chǎn)規(guī)模。
從盈利能力看，四大行2010年總計(jì)盈利4993.25億元，而整個(gè)銀行業(yè)在2010年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)8991億元，四大行占比超過(guò)一半，達(dá)到55.5%。
2010年兩度加息
受金融危機(jī)的影響，2009年中國(guó)銀行業(yè)度過(guò)了較為艱難的一年，部分銀行的凈利潤(rùn)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但是在2010年，中國(guó)銀行業(yè)新增貸款7.95萬(wàn)億，規(guī)模效應(yīng)繼續(xù)。與此同時(shí)，央行貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)向適度寬松，2010年兩度加息，銀行凈息差擴(kuò)大，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)放貸不再像2009年一樣只是“微利生意”。2010年10月、12月央行曾分別上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。
四大行年報(bào)顯示，2010年業(yè)績(jī)較好的一個(gè)重要因素即凈息差的回升。農(nóng)行去年全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入2421.52億元，同比增加605.13億元，其中規(guī)模增加導(dǎo)致利息凈收入增加394.26億元，利率變動(dòng)導(dǎo)致利息凈收入增加210.87億元。中行去年利息凈收入同比增長(zhǎng)22.08%，凈息差提升0.03個(gè)百分點(diǎn)。建行實(shí)現(xiàn)利息收入同比也增長(zhǎng)11.29%。
中銀國(guó)際研究報(bào)告指出，中國(guó)的緊縮政策對(duì)銀行業(yè)的利差起到較大的正面作用，一方面持續(xù)的加息擴(kuò)大了存貸利差，另一方面緊縮的貸款額度導(dǎo)致銀行議價(jià)能力增強(qiáng)，同時(shí)，仍然強(qiáng)勁的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)較低，在此基礎(chǔ)上，銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較好。
分紅
四大行慷慨派息1755億元
現(xiàn)金分紅比例接近40%；股息率超一年期定存
隨著年報(bào)披露，四大行的分紅預(yù)案也浮出水面。在農(nóng)行只有半年分紅的情況下，四大行今年的年度派息仍然高達(dá)1755億元。
四大國(guó)有銀行中，中行董事會(huì)建議派發(fā)2010年度每股股息為0.146元，分配股利的總額為407.55億元，尚待年度股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。中行凈利潤(rùn)為1044億元，現(xiàn)金紅利分配比例達(dá)到39%。
此外，上市半年的農(nóng)行現(xiàn)金分配方案為每股派發(fā)0.054元，共計(jì)175.39億元，這占農(nóng)行2010年下半年凈利潤(rùn)的35.77%。在此之前，農(nóng)行已經(jīng)將2010年上半年紅利采取現(xiàn)金分配的方式向6月30日登記在冊(cè)的股東分紅320.77億元。
建行的利潤(rùn)分配為每股派息0.2122元，共派發(fā)530.52億元，占全年稅后利潤(rùn)的40%。
最新披露年報(bào)的工行分配方案為每股派發(fā)0.184元，按照目前股本計(jì)算共計(jì)派息642.19億元，比2009年增長(zhǎng)13.1%。派息占全年凈利潤(rùn)的比例達(dá)到39%。
四大行慷慨分紅，也使得投資四大行股票的股息率已經(jīng)超過(guò)了一年期定存。
若按照2010年末收盤(pán)價(jià)計(jì)算，工商銀行的股息率（稅前）是4.34%，建設(shè)銀行的股息率是4.6%，中行為4.52%，農(nóng)行為4%。四大行的股息率均高于一年期定存利率3%。
這一現(xiàn)金分紅水平意味著，若不考慮短期價(jià)差收入，長(zhǎng)期投資四大行股票具有吸引力。
薪酬
中行董事長(zhǎng)去年薪酬過(guò)百萬(wàn)
稅前薪酬100.8萬(wàn)，居四大行高管薪酬之首
2010年四大國(guó)有行的董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)年薪有漲有跌。其中中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行的高管薪酬均有所提升，中國(guó)銀行高管薪酬則有所下降。
工行董事長(zhǎng)姜建清年薪95.9萬(wàn)元，行長(zhǎng)楊凱生89.9萬(wàn)元，分別較2009年上漲5.3%和3.2%。中行董事長(zhǎng)肖鋼稅前薪酬100.8萬(wàn)元，中行行長(zhǎng)李禮輝92.32萬(wàn)元，下降幅度均超過(guò)37%。建行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清年薪99.1萬(wàn)元，行長(zhǎng)張建國(guó)96.7萬(wàn)元，分別較2009年上升9.4%和9.6%。
2010年農(nóng)行董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波年薪93.5萬(wàn)元，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)颇晷?4.85萬(wàn)元，由于2009年未有詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此無(wú)法比較。
從職工人均收入來(lái)看，建行職工以年薪19萬(wàn)元位居第一（工行因未公布2010年支付薪酬數(shù)據(jù)，不在對(duì)比范圍內(nèi)），農(nóng)行和中行的職工人均年薪則較為接近，分別為15.1萬(wàn)元和15.21萬(wàn)元。
相關(guān)
工行稱(chēng)地方融資貸款“風(fēng)險(xiǎn)可控”
工商銀行昨日公布的年報(bào)顯示，截至2010年末，工行地方政府融資平臺(tái)貸款不良率為0.3%。工行行長(zhǎng)楊凱生在昨日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上詳細(xì)解釋了地方政府融資平臺(tái)的貸款和撥備問(wèn)題，指出不用擔(dān)心這些貸款對(duì)工行業(yè)績(jī)的影響。
楊凱生昨日表示，工行去年年底的地方政府融資平臺(tái)貸款余額是6496億元，而到業(yè)績(jī)發(fā)布前，這個(gè)數(shù)字又下降了1345億元到5151億元。
楊凱生介紹，這些貸款中，有63%融資平臺(tái)貸款項(xiàng)目的現(xiàn)金流可以全部覆蓋或基本覆蓋償債負(fù)擔(dān)，并不需要地方政府負(fù)擔(dān)。剩下的2125億元貸款中，或多或少需要地方政府負(fù)擔(dān)債務(wù)。從比例來(lái)看，這部分貸款占工行貸款總余額的比例為3.13%。在2125億需要政府部分負(fù)擔(dān)的貸款中，600億項(xiàng)目的現(xiàn)金流可以覆蓋債務(wù)的50%，且有24%的貸款設(shè)置了抵押。
數(shù)據(jù)顯示，工行為地方政府融資平臺(tái)貸款提供的撥備是195億元，撥備覆蓋率接近4%，高于全行業(yè)2.46%的水平。
“我對(duì)工行地方政府融資平臺(tái)貸款是放心的，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。”楊凱生說(shuō)。
農(nóng)行稱(chēng)自家股價(jià)被低估
農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)張?jiān)谱蛉赵跇I(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，農(nóng)行A股明顯被低估。
張?jiān)谱蛉毡硎荆r(nóng)行港股價(jià)格明顯高于A股，大體上有25%-26%的價(jià)差（A股折價(jià)水平），這和整個(gè)銀行業(yè)在A股被低估的情況類(lèi)似。“我的感覺(jué)是農(nóng)行股價(jià)處于低估狀態(tài)，無(wú)論從分紅率還是凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，農(nóng)行都很健康，低估也意味著未來(lái)成長(zhǎng)的空間很大。”張?jiān)普f(shuō)。
農(nóng)行去年滬港兩地上市，農(nóng)行A股以2.68元發(fā)行，上市以來(lái)股價(jià)最高觸及3.1元，最低觸及2.52元，股價(jià)表現(xiàn)一直落后于農(nóng)行港股。截至昨日，農(nóng)行H股報(bào)4.42港元，A股報(bào)2.75元，折價(jià)率為23%，折價(jià)幅度在四大行中居于首位。
張?jiān)谱蛉者�表示，料該行今明兩年都沒(méi)有通過(guò)股票市場(chǎng)再融資的計(jì)劃，但是有通過(guò)次級(jí)債補(bǔ)充資本金的計(jì)劃。“目前農(nóng)行次級(jí)債占比相對(duì)較低，因此用次級(jí)債的方式較為合理。”